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u8基金攻略先读：场内基金交易指南

2021-02-20 09:41:17【基金】人已围观

摘要　　深交所投资者教育专栏(18)　　1。投资者有哪些方式参与投资ETF？　　投资者投资ETF，可以采用认购、申购、赎回、买卖等方式。　　投资者可以

　　深交所投资者教育专栏(18)

　　1。投资者有哪些方式参与投资ETF？

　　投资者投资ETF，可以采用认购、申购、赎回、买卖等方式。

　　投资者可以在ETF发售期间，使用现金、组合证券或基金合同规定的其他方式认购ETF.ETF上市交易后，投资者可在证券交易所交易时间，使用证券账户，通过证券公司委托买卖ETF份额，以交易系统撮合价成交。ETF开放申购、赎回期间，投资者可使用深圳A股账户，通过申购赎回代理证券公司办理ETF申购和赎回。ETF申购赎回的资金参与门槛较高，一般在一百万元左右，适合大户投资者和机构投资者参与。

　　2。什么是ETF的申购与赎回？

　　ETF的申购是用一篮子股票换ETF份额，获得的份额可以在二级市场进行交易；而ETF的赎回是将基金份额进行赎回操作，获得一篮子股票。此外，投资者还需要多准备一些现金，这个称为“现金差额”。现金差额是实际交易时一个申赎单位ETF份额净值与一篮子股票市值之间的差值，可能为正也可能为负。在投资者申购时，如现金差额为正，则投资者应根据其申购的基金份额支付相应的现金；如为负，则获得相应的现金。在投资者赎回时，如现金差额为正，投资者将根据赎回的基金份额获得相应现金，如为负，则支付相应现金。

　　3。深交所各类ETF的申购赎回效率分别是怎样的？

　　在深交所市场，对于单市场股票ETF:

　　(1)当日竞价买入的ETF份额，当日可以赎回；当日大宗买入的ETF份额，次一交易日可以赎回；

　　(2)当日申购的ETF份额，当日可以竞价卖出，次一交易日可以赎回或大宗卖出；

　　(3)当日赎回得到的股票，当日可以竞价卖出，次一交易日可以用于申购ETF份额或者大宗卖出；

　　(4)当日竞价买入的股票，当日可以用于申购ETF份额；当日大宗买入的股票，次一交易日可以用于申购ETF份额。

　　在深交所市场，对于跨市场股票ETF:

　　(1)当日竞价买入的ETF份额，当日可以赎回；当日大宗买入的ETF份额，次一交易日可以赎回；

　　(2)当日通过深交所申购的ETF份额，当日可以竞价卖出，次一交易日可以赎回或者大宗卖出；

　　(3)当日通过深交所赎回得到的股票，当日可以竞价卖出，次一交易日可以用于申购ETF份额或者大宗卖出；

　　(4)当日竞价买入的股票，当日可以用于申购ETF份额；当日大宗买入的股票，次一交易日可以用于申购ETF份额；

　　(5)当日通过登记结算机构申购的ETF份额，在交收前不得卖出或者赎回。

　　此外，债券ETF、跨境ETF、黄金ETF、货币ETF、商品期货ETF的交易申赎效率也不完全一致，投资者可以在深交所官网(www.szse.cn)下载并查阅《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》等相关规定。

　　4.ETF二级市场交易有哪些规则要点？

　　ETF的交易与股票和封闭式基金的交易相同，基金份额是在投资者之间买卖的。最小交易单位为1手(1手为100份)，价格最小变动单位为0.001元，只收取交易佣金，无需缴纳印花税。投资者利用现有的证券账户即可进行交易，不需要开设任何新的账户。ETF交易时间、交易方式等相关安排如下表所示：

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　　5.ETF二级市场交易效率是怎样的？

　　从交易效率来看，跨境ETF、债券ETF、黄金ETF、货币ETF、商品期货ETF可进行日内回转交易，即T日买入的ETF经确认成交后T日可以卖出。境内A股ETF则为T+1交易，即T日买入的ETF T+1日方可卖出。对资金仍然实行“T+0”，即当日回笼的资金马上可以使用。ETF也可以进行大宗交易。

　　6。什么是溢价率？

　　首先，我们先来了解一下IOPV.IOPV是“参考单位基金净值”的缩写，由交易所计算，每隔15秒公告一次，是ETF当前估计的净值水平，购买ETF份额可参考IOPV进行买卖。

　　溢价率是一个更加直观的指标，它表示相对于参考净值投资者在场内购买ETF是贵还是便宜：溢价率=ETF成交价格/当前IOPV-1。以某ETF为例，某时刻二级市场成交价格为3.211，IOPV为3.2090，此时溢价率为正的0.06%，基金溢价。此时买入ETF会在当前净值基础上多花费0.06%，卖出ETF比当前净值多获得0.06%。

　　7。投资者可以通过哪些渠道参与LOF投资？

　　投资者可以通过以下方式参与LOF投资：

　　一是通过任意证券公司以撮合成交价格买入、卖出基金份额；

　　二是通过有基金代销资格的证券公司办理场内申购、赎回，以当日收市后的基金份额净值成交；

　　三是通过场外代销机构办理场外申购、赎回，以当日收市后的基金份额净值成交。

　　8。投资者如何办理LOF场内申购、赎回？

　　投资者可在交易时间内通过证券营业部进行基金份额的申购、赎回申报，投资者办理场内申购、赎回时应注意以下具体规定：

　　(1)申购以金额申报，申报单位为一元人民币；赎回以份额申报，申报单位为单位基金份额；

　　(2)申购、赎回申报的数额限定遵循基金招募说明书的规定；

　　(3)申购、赎回申报在当日交易时间内可撤单；

　　(4)申购、赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金份额净值为基准。

　　(5)申购和赎回费率由基金管理人在基金招募说明书中载明。