青岛峰会3400点附近 基金定投如何做？

摘要 【3400点附近 基金定投如何做？】上证指数在3400点附近来回震荡已经持续了一段时间，不少投资者陷入思考：入场早的投资者会问，要不要落袋为安；入场晚的投资者会问，要不要逢低继续买基金？（天天基金网）

　　上证指数在3400点附近来回震荡已经持续了一段时间，不少投资者陷入思考：入场早的投资者会问，要不要落袋为安；入场晚的投资者会问，要不要逢低继续买基金？

　　01

　　如果还没进场，先不要着急

　　现在的大盘反复横在3400点附近，短期来说，这个点位也算创了年内新高后的一个小高地了。

　　长期来看依然是低点。

　　为什么这么说？因为基金投资一直以来强调长期投资，定投更是以年为单位。建议大家都是用三到五年不动的闲钱来投资的，所以我们格局需要放大一些，选择定投进场，长期来看依然值得投资！

　　但是，选择什么样的基金开始定投，在这个点位就变得很重要了。

　　原因一：今年以来不管是主题基金、还是宽基指数基金，不少都已经有了非常大幅度的涨幅了。盲目去选，容易导致追高，错失好的逢低布局时机。

　　原因二：临近年底，不少机构开始对明年的仓位展望以及行业选择，都有相应的调整，未知空间较大。若延续现阶段的市场逻辑去选基金来开始定投，风险很大。

　　02

　　哪些种类基金，比较适合现在定投呢？

　　面对震荡行情，定投的基金优先在低估值或高波动两个方向去挑选进场。

　　来源：天天基金APP-指数宝-低估榜单

　　低估值的好处——

　　估值意味着更安全，持续暴跌的可能性比较小，有更高的安全边际。低估值的背后本质是接近强支撑位，更加容易定投处于“微笑曲线”的低谷。

　　当然，我们也不能唯低估值论。看见哪个指数更低，就冲进去定投。还需要看看未来能否有上涨的空间。

　　这就主要取决于三个字：投资确定性。哪些是构成相对确定性投资的主要因素呢？比如是蓝筹、大票和中票，再比如红利策略、股息策略等等，以及其它因素。

　　结合目前大盘的位置以及行情看，当下食品饮料、上证50、医药、科技等都处在高估状态。这些指数对应的基金定投要更加慎重一些，有可能会回调。

　　而券商、军工、地产等相对是估值更适中的。定投低估的基金，一定不能着急，要做好定投2-3年的心理准备。如果在低估值区域定投3年以上，收益大概率会不错的。

　　高波动的优势——

　　相较于波动低的基金，高波动基金更能发挥定投摊平成本、熨平波动的作用。通过长时间定投，高波动基金在市场低迷时吸收大量筹码，在市场回升时自然可获取较高的回报率。

　　假定两只基金最终涨跌幅相同的情况下，定投高波动基金的收益显着高于低波动基金。这是因为定投是分批进场投资，当股市在盘整或是下跌的时候，高波动的基金，存在可以越买越便宜的空间。

　　一般而言，具备高波动的多数是股票型基金，该类基金常年保持80%的仓位买股票，风险较高。所以，选高波动基金之前，最好多了解下基金经理的水平与基金的回撤情况，再去下手。

　　03

　　已经定投一段时间了，现在要不要止盈？

　　判断方法一：最大回撤法

　　最大回撤，是指某一周期内基金产品收益率下降幅度的最大值，是一个风险指标。控制最大回撤止盈， 就是在目标收益率的基础上设置最大回撤的阈值，当达到目标收益率的时候先不止盈赎回，而是继续持有。

　　接下来可能会出现两种情况：

　　一是基金继续上涨，那就继续持有，获得比目标收益率更高的收益；

　　二是持有基金出现10%的回撤，那就立即赎回止盈，最终收益比目标收益率少赚一点，而这10%就是预设的最大回撤阈值。因此，这种方法就能很好地解决因早早赎回止盈错过后市行情的问题，也更适合上涨的市场行情。

　　判断办法二：估值法

　　来源：天天基金APP-指数宝功能

　　不少人，都会选指数型基金来进行基金定投。而指数基金当前点位是否值得投资，主要是看估值的高低，估值低的时候多买，估值高的时候少买。

　　反过来，这个逻辑用来止盈，也是行得通的。利用估值这个重要的参考标准，在估值高的时候卖出，而估值低的时候继续持有。

　　注：上述操作建议仅供参考

　　除此之外，也可以观察一下百分位，这个指标主要是用来表示市盈率在历史区间所处的位置。比如80%，则表示当前市盈率比历史上80%的时候都高。

　　通常情况下，当估值百分位大于60%，就说明正常偏高，追求稳健收益的投资者这时就可以分批卖出；而当估值百分位大于80%，则说明已经高估，可以考虑止盈赎回了。

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