您现在的位置是：首页 > 基金基金

8898财经资讯网必看！挑选指数基金时如何判断基金的潜力？

2020-12-09 10:16:57【基金】人已围观

摘要　　最近一段时间，大盘连续大涨，对应的指数基金也跟着大涨。　　再一次见证，在牛市中指数基金上涨的幅度大于主动型管理基金，而且买指数基金还有

　　最近一段时间，大盘连续大涨，对应的指数基金也跟着大涨。

　　再一次见证，在牛市中指数基金上涨的幅度大于主动型管理基金，而且买指数基金还有一个好处，就是避免买单一主题基金带来的追涨风险。

　　比如，现在比较火的金融、地产、消费、科技、医药，大家一个一个追多累，还不如直接买上证50指数基金。

　　上证50指数就包括了市面一些金融、地产、科技、医药龙头股票。

　　再比如中证500挑选的是沪市深市两个市场上除沪深300以外的前500只股票组成，它代表中小企业。

　　换句话说，有了这些指数，足够把A股市场优质龙头股票全部买了。

　　那么被动型指数基金应该如何挑选呢？主要看三点：

　　一、看规模，规模越大越好

　　指数基金的规模实际上指的是基金所持有的股票、债券、现金等资产的总价值。

　　对于纯指数基金来说，规模越大越好。为何这么说呢？原因是：

　　1、指数基金规模越大，在遇到大规模申购/赎回时受到的影响越小。

　　例如，一只指数基金的规模只有5000万，在遇到1000万份额的大额赎回时，明显压力比较大，甚至会触发清盘风险。

　　另一只指数基金的规模为5亿，在同样遇到1000万份额的大额赎回时，相当于只赎回基金规模的2%，压力明显小很多。

　　2、规模越大，意味着所收的管理费越高，基金公司就得以拿这些费用来提升基金管理的软硬件水平。

　　所以对于同一类型的指数基金，我们应该尽量挑选规模较大的。

　　但对于增强型指数基金，规模就不是越大越好，因为增强型指数基金增加了基金经理管理部分仓位。

　　业界人士认为，增强型指数基金规模在10亿-100亿之间最合理。既能保证指数基金的基本运作，又能给基金经理施展空间，从而获取较高收益。

　　二、看费率、费率越低越好

　　指数基金的费率包括：管理费和运作费率。

　　管理费又包括：申购费和赎回费。

　　运作费率又包括：管理费、托管费、销售服务费。

　　一般情况下，指数基金的申购费率在1%-1.5%之间，第三方平台申购费率有一折优惠，打折后的申购费率为：0.1%-0.15%。

　　赎回费则是按照不满7天收费为1.5%，满30天收费为0.5%，满730天收费为0，有的指数基金只要满30天以后就收费为0。

　　所以我们在挑选指数基金时，打算长期持有挑选费率低的指数基金更有优势。

　　毕竟，费率越高，长期投资便会产生一笔非常大的手续费，投资得越久，最后费率越高，收益都被手续费吞噬了，得不偿失。

　　假如短期持有指数基金可以考虑买C类指数基金，C类指数基金无申购费，且满7天以后没有赎回费率。

　　三、看跟踪误差，越小越好

　　跟踪误差是指数基金一个重要指标，它指的是基金走势与指数走势的偏离程度，反映了基金收益波动性特征。

　　跟踪误差越小，证明指数基金是完全复制指数走势的。从这一点也可以看出指数基金是否能够跟得上指数。

　　影响指数基金的跟踪误差主要有三个方面的因素：指数调整成份股、投资者申购赎回操作、指数基金经理人的管理。

　　对于纯指数基金来说，其目标并不是打败指数，而是要完全复制指数，所以，与目标指数越接近、跟踪误差越小就越好。

　　假如在一段时间里，指数基金的净值增长超过了所对应的指数获得了超额收益，那么说明偏离越小，跟踪误差也越小。

　　跟踪误差越小，指数基金的业绩表现和相对应的指数越贴近，也就意味着它可获得指数所带来的平均收益。

　　所以，我们在挑选指数基金时，一定要看这个指标，跟踪误差越小越好。

　　比如一只指数基金的跟踪误差为0.09%，另外一只指数基金的跟踪误差为0.1%，那么我们在挑选的时候，优先选择0.09%的那一只。

　　四、看基金公司的指数基金产品线，产品线越齐全越好

　　在前几条都相差不大的情况下，就要考虑其所在公司的指数基金产品线是否齐全。一般而言，产品线比较齐全的公司，是把指数基金作为其发展的重点，会倾斜较多的资源。

　　最重要的，如果指数基金的产品线比较齐全的话，在高频交易策略里，就可以使用同一家公司的产品。这样，在交易中就可以使用基金转换，而不是赎回和申购。在市场风格切换需要更换指数时，使用基金转换不需要赎回资金，T+1日就可以确认，手续费也只需支付赎回费+申购补差费。而两只基金不属于同一基金公司的话，只能赎回后再申购。

　　毫无疑问，基金转换不仅节省交易费用，而且资金使用效率也大为提高，优势巨大。所以在选择指数基金时，优先考虑指数基金产品线较为齐全的公司的产品。

　　挑选好了指数基金以后，具体应该如何买入卖出呢？

　　关于指数基金的买入卖出实际上也很简单，衡量指数基金买入卖出的一个重要指标就是估值，低估的时候买，高估的时候卖。

　　常见的估值指标有市盈率、市净率、股息率等。那如何通过估值买卖基金呢？

　　1、判断盈利收益率

　　当盈利收益率大于10%时，认为指数基金低估，当其小于6.4%时认为高估。

　　指数特点：盈利稳定

　　适用范围：大盘股如上证50、H股指数、300价值、红利指数、基本面指数等

　　2、判断市盈率和股息率

　　当市盈率处于历史低位，股息率处于历史高位时，即可认为低估，反之高估。

　　指数特点：盈利增长性强

　　适用范围：沪深300、中证500、创业板指数、消费、医药、养老指数等