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600716“高质量+严选” 明星基金经理萧楠重磅新基来了!你想知道的都在这里

2020-11-10 11:09:10【基金】人已围观

摘要   了解萧楠的人都知道,作为易方达旗下明星基金经理,凭借对消费等行业的专业认知,和相关个股的深刻挖掘,他成为消费行业的投资大拿,这一点早已得到

  了解萧楠的人都知道,作为易方达旗下明星基金经理,凭借对消费等行业的专业认知,和相关个股的深刻挖掘,他成为消费行业的投资大拿,这一点早已得到市场认可。

  临近年末,易方达萧楠又有了新动作,这一次带来的是易方达高质量严选三年持有期基金(010340),将于11月10日起开售,其投资选股的重点,就是主打“高质量”和“严选”。

  值得注意的是,在刚刚披露的三季报中,萧楠曾表示会加大港股标的的投资。而“易方达高质量严选”也表示将在港股通范围内严选高质量公司,其中港股通股票不超过股票资产的50%。

  1、基金经理简介-一路从学霸成长为投资高手


  萧楠先生:经济学硕士。曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理、投资经理、易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年3月24日至2016年8月5日)、易方达新享灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年5月29日至2016年8月5日)、易方达瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年2月2日至2019年3月22日)、易方达价值成长混合型证券投资基金基金经理助理。现任易方达基金管理有限公司投资三部总经理、研究部副总经理、易方达消费行业股票型证券投资基金基金经理(自2012年9月28日起任职)、易方达大健康主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2017年9月27日起任职)、易方达现代服务业灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2017年11月22日-2020年6月6日)、易方达瑞恒灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年1月10日起任职)、易方达科顺定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年10月26日起任职)。2020年4月13日任职易方达消费精选股票型证券投资基金基金经理。

  2、获奖记录-连续4年获金牛奖

  3、基金经理投资风格-做坚定的价值投资者

  对于萧楠来说,更为难能可贵的一点,就是不跟风热点,坚守自己的投资理念,这在今年的市场中更加明显。

  萧楠是A股市场上坚定的价值投资者,具备13年从业经历、超8年投资经验。他的持股周期很长,换手率远低于市场平均水平,对于商业模式有着非常深刻的理解,会从商业模式去对不同类型公司归类,而不是表面上的子行业。

擅长领域管理规模任职时间偏股类344.73亿8年又45天最大盈利最大回撤年化回报515.50%37.97%24.10%近1个月收益近一季度收益近1年收益9.87%14.50%50.18%

  数据来源:东方财富Choice数据,银河证券

  截至日期:2020-11-9

  4、管理的其他基金-孵化出“4倍基”和2只“翻倍基”


  *易方达消费行业股票业绩比较基准近6月: +39.26%; 近1年: +41.95%; 成立来: --;

  计算方式: 中证内地消费主题指数收益率*85% +中债总指数收益率*15%

  *易方达大健康混合业绩比较基准: 近6月: +14.59%; 近1年: +16.21%; 成立来: +15.66%;

  计算方式: 65%×中证800指数收益率+35%×一年期人民币定期存款利率(税后)

  *易方达科顺定开混合业绩比较基准: 近6月: +8.67%; 近1年: +11.79%; 成立来: +25.54%;

  计算方式: 中证800指数收益率×40%+中证港股通综合指数收益率×20%+中债总指数收益率×40%

  *易方达瑞恒灵活配置混合业绩比较基准: 近6月: +6.47%; 近1年: +7.00%; 成立来: +8.55%;

  计算方式: 沪深300指数收益率×25%+一年期人民币定期存款利率(税后)×75%

  数据来源:东方财富Choice数据,银河证券

  截至日期:2020-11-9

  以下是关于高质量严选三年期产品的问答

  (1)为何叫“高质量严选”?

  本基金的投资理念就是“通过深度研究,找到高质量增长能力的公司,在低估时买入,获取企业价值增长的长期复利回报”,“高质量”是整个选股的核心。

  所谓“高质量”,就是在“ROE-G-FCFF”组成的“不可能三角”中,以FCFF为出发点, 以ROE-FCFF为锚定边来选股。对企业增长质量的要求高于对增长速度的要求。

  所谓“严选”,是指在选股中,对股票的壁垒、独特性、持续性提出严格的要求,而不去考虑类似“阶段性配置价值”的投资机会去放松对股票增长质量的要求。

  (2)为何设置3年运作期?

  在长期的管理实践中,我们发现尽管长期收益率非常可观,但客户整体的收益率水平和基金的长期收益率水平差异极大。绝大多数客户的投资行为缺乏理性,追逐概念,频繁交易。因此,我们希望能够通过合同约束,尽量延长客户的持有期,避免频繁操作产生的不必要的损失。

  (3)本基金的主投板块会是什么?是否还是主要聚焦消费行业?

  我们过去在消费行业获利颇丰的主要原因是基于对消费行业的深刻理解。未来消费行业也会成为组合的重要组成部分。同时,过去几年我们在非消费领域也把握了很多优秀的公司,例如金融、化工、互联网、先进制造等,未来的组合也会体现出我们在非消费领域的研究成果。

  我们希望投资者在研究我们的投资思路时不要总是按照“板块配置”的模式去理解,因为我们从来没有按照这种思路管理过我们的组合。我们所做的每一笔投资都是基于该公司的独特个性——尽管从宏观上看他们具备一定的板块特征。比如一些公司看上去是消费股,但实际上是按照制造业的逻辑投资;一些公司看上去是金融股,我们却是按照消费品的逻辑投资。

  实际上,对于一个自下而上的投资策略来说,不存在“主投板块”的概念。但就我们的投资偏好和能力范围来说,我们对消费、互联网、金融、化工等领域具备较多的研究沉淀,未来也会继续发挥我们在这些领域的研究优势。

  (4)3年运作期的投资思路和建仓策略是什么?

  我们的投资思路依然会秉承一贯的价值投资理念,自下而上精选个股,同时,考虑到三年运作期,我们在建仓策略上会采取较为保守的策略,相对于消费精选这种开放式的公募基金产品,建仓速度可能会稍慢一些。

  风险提示:以上内容不作为任何投资建议。建议投资者选择与自身风险承受能力相匹配的基金。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金表现的保证。请在购买前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,投资人应当充分了解基金定期定位投资和零存整取等储蓄方式的区别。基金有风险,投资需谨慎。

  免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩不预示未来表现,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

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