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甘肃企划平台固收基金触底+权益类基金业绩分化 震荡市可关注固收+和混合型FOF

2020-09-18 09:50:54【基金】人已围观

摘要   近一个月来股市持续震荡,权益类基金业绩也开始持续分化,小涨四天大跌一天的市场环境让不少基金投资者无所适从。与此同时,9月份后货币基金、

  近一个月来股市持续震荡,权益类基金业绩也开始持续分化,小涨四天大跌一天的市场环境让不少基金投资者无所适从。与此同时,9月份后货币基金、债券基金业绩也开始触底回升,虽然未回到去年水平,但固收类基金业绩相较二季度已有很大起色。

  面对复杂多变的市场环境,个人投资者单打独斗取得超额收益难上加难,公募基金公司建议,个人投资者此时可关注“固收+”基金或混合型FOF规避市场波动风险。

  固收类基金业绩回温权益类基金业绩分化明显

  货币基金自2019年年初以来收益持续缩水, 5月份后,债券基金整体更是经历了长达4个月的下跌,除可转债基金外,债券基金整体收益不及去年的“零头”,直至9月后,固收类基金业绩才开始回暖。

  截止9月16日,近一周债券基金平均上涨0.078%,但近一个月债券基金整体平均下跌0.22%,进入9月份后债券基金整体跌势基本不再。此外,传统货币型基金最新平均7日年化收益率达到1.92%,部分绩优货币基金每万份基金收益已升至0.60元以上,而4月份时大多数货币基金每万份基金收益基本均已跌至0.50元以下,半数货币基金彼时每万份基金收益已低至0.30元。

  股市方面,板块热点缺乏、持币观望情绪甚浓,股市持续震荡下权益类基金开始两极分化。

  数据显示,截至9月16日,偏股型基金近一个月涨跌参半,但平均跌幅为0.86%。有21只偏股型基金跌幅超10%,共有164只偏股型基金跌幅超5%,但与此同时,并无一只偏股型基金涨幅超10%,涨幅超5%的偏股型基金仅47只,偏股型基金首尾业绩差距接近25%。

  对于个人投资者来说,固收类基金业绩虽然回暖但收益过低,而持续震荡的股市更加难以把握节奏,以重仓科技板块为代表的基金净值大幅度波动,消费类基金净值也开始出现反复。个人投资者该如何进行投资?

  加仓宜定投关注“固收+”和混合型FOF

  部分公募基金人士认为,消费、医药、科技依然是长期的发展方向,但如果估值过高也会构成风险。而随着股市持续调整,投资者开始思考买入时机是否已经到来。

  对此,富国基金认为,市场风格难以捉摸的时候,不妨看看这种为资产配置量身打造的投资工具——FOF:FOF本质上是各种基金的集合,更多强调的一种资产配置能力而自下而上选择的能力,拥有其他类别基金没有的优势。

  FOF的运作致力于组合和股票、债券等单一资产之间的关联度保持在一个合理范围内,从而规避单一底层资产带来的短期波动,享受长期持有资产带来的回报。比如每年资产的牛熊趋势都有变化,每年最优秀的基金都是风水轮流转,而FOF可以平滑各类基金或资产之间的波动性,争取较高的风险收益比。

  基于大类资产配置,FOF达成目标的灵活性又比常规基金更高,市场条件发生变化时,其他基金可能要放大一定的风险去实现预期收益目标,而FOF可以通过不同资产、不同策略之间的动态配置来优化。

  兴证全球基金FOF投资与金融工程部总监、养老金管理部总监林国怀建议,此时加仓最好的方式是定投。

  林国怀认为,客观来说,市场前期涨幅已经较大,估值并不是那么便宜,因此大家可以适度谨慎。但也不建议在此时进行赎回,因为赎回意味着你未来希望在更低的位置买进,但未来是否会有更低的位置,当下的我们都很难知道。通过定投的方式,未来逐步分批加仓,会是一个不错的解决方案。

  而工具正是混合型FOF。林国怀建议,FOF基金有两种重要应用场景——

  第一种场景,是投资人想买基金,但不知道买什么,此时FOF基金可以提供一个优于平均水平的一篮子解决方案。现在市场上有超过7000只基金,同类基金内部质量参差不齐,这时投资人如果买一只FOF基金,就可以省去选择基金的麻烦,只需要选择跟自己风险偏好相符合的FOF产品即可。我们作为FOF管理人,则负责去研究、跟踪市场上众多的基金,通过优选基金,追求稳定超越市场平均的业绩水平。

  第二种场景,是投资人有稳定的家庭资产配置需求。FOF基金在风险收益配置上相对而言是更稳定的,很少出现大开大合的状况。投资单只基金,你可能需要关注基金经理是否变更、TA的投资风格是否漂移、投资的股票是否踩雷等等。但如果投资一只FOF,这些问题都将由FOF基金经理去帮你解决。

  此外,今年来备受市场关注的“固收+”也值得关注。

  富国鑫旺一年FOF基金经理张子炎认为,今年以来,“固收+”基金产品密集发行,成为市场关注的焦点。在理财打破刚兑的大背景下,传统意义上的无风险投资收益率持续下行,为了获取相对于通胀水平更高的投资回报,投资者需要适度选择性地承担一定的风险,“固收+”就是这样一类产品,以低风险的固定收益投资为基,并选择性投资部分弹性资产来获取弹性收益,以期在风险可控的前提下实现收益的增厚。

  张子炎认为,“固收+”FOF是“固收+”大家庭中的一位新成员。通过FOF的形式运作“固收+”策略,有以下优势:1、FOF是为资产配置量身打造的投资工具。通过分散化投资,争取大幅降低组合的运作风险,包括股债等单一资产大幅波动带来的系统性风险和个股、个券等单个投资标的带来的踩雷风险,使得组合净值更加稳定。2、20年来的运作历史已经证明了公募基金获取超额回报的能力,但基金持有人往往难以耐受其波动,过多的短期交易就会陷入“基金赚钱,基民亏钱”怪圈。FOF通过严格的资产配置策略约束组合风险目标,并通过成熟的基金选择体系对基金进行优中选优,力求给组合提供稳定的超额收益,免去无效择时的烦恼,为持有人带来更好的投资体验。

(文章来源:中国网财经)

(原标题:固收基金触底+权益类基金业绩分化 震荡市可关注固收+和混合型FOF)

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