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配资世界门户券商板块王者归来!大金融超跌反弹 要不要借“基”上车?该怎么选?

2020-09-08 14:35:22【基金】人已围观

摘要摘要 【券商板块王者归来!大金融超跌反弹 要不要借“基”上车?该怎么选?】9月8日,券商板块午后发力,板块涨幅近2%,华创阳安涨超8%。保险、银行板块开

摘要 【券商板块王者归来!大金融超跌反弹 要不要借“基”上车?该怎么选?】9月8日,券商板块午后发力,板块涨幅近2%,华创阳安涨超8%。保险、银行板块开盘走强。大金融板块迎来久违上涨。行业上看,大金融行业处于历史估值低位,甚至低于2014年水平,投资价值凸显。沉寂了一段时间的券商有望王者归来。建议普通投资者选择指数基金布局。

  9月8日,券商板块午后发力,板块涨幅超2%,华创阳安涨停。保险、银行板块开盘走强,新华保险、杭州银行涨超5%,大金融板块迎来久违上涨。

  天风证券指出,整体国内企业的复工复产将继续有序推进,经济也将迎来复苏,货币政策维持稳健,相对市场环境较为宽松。由于经济不确定性下降,整体证券市场向多元化转变,很有可能会呈现低估值周期价值,和高估值科技消费轮动的状态。

  行业上看,大金融行业处于历史估值低位,甚至低于2014年水平,投资价值凸显;汽车、家电、家具建材等可选消费受益于地产产业链竣工恢复,经济回暖也有望有好的表现,同时关注中游制造业中优质龙头公司的股价表现。创新药产业链仍旧是长期最为看好的方向。

  巨丰投顾认为,A股中报行情结束后市场风格再度变化,上周机构抱团的消费牛股跳水,连续调整了一个月的半导体板块超跌反弹。今天保险、银行股的反弹,则印证了惯例。从技术面角度看,大盘失守30日均线,将向60日均线靠拢。操作上,建议中线关注新能源汽车、新基建等景气度向上的板块,短线可以关注创业板小市值科技成长股。

  对于券商、银行、保险板块,是否还有投资机会,如何借道基金布局?

  1、券商板块或将王者归来

  今日,券商板块午后发力,板块涨幅超2%,华创阳安涨停,中信建投涨超6%。


  近日,监管层表示将引导理财、保险资金等各类中长期资金进入资本市场。业内人士表示,券商行业是资本市场核心参与者,随着资本市场改革全面深化的推进,政策红利的持续释放,券商股或王者归来。

  沉寂了一段时间的券商有望王者归来。在9月6日举行的2020中国国际金融年度论坛上,银保监会副主席周亮表示,银保监会将培育非银行金融机构特色优势,把发展直接融资放在更加突出的位置,大力发展养老保险第三支柱有序进行,引导理财、保险资金等各类中长期资金进入资本市场。

  安信证券指出,当前证券行业正面临重要的发展机遇期,资本市场的重要性逐步提高,直接融资对实体经济的支持力度将会持续加大。监管明确支持打造航母级投行及并表监管试点,或将倒逼行业格局发生巨变,这种变化的力度往往会超出预期。从近期的银行获券商牌照的传闻到证监会鼓励券商并购重组,再到券商可租用第三方网络平台展业等,政策红利的持续释放由此可见一班。

  从当前时点来看,券商行业实际上已进入新一轮成长周期,根据安信证券的分析,新成长周期券商业绩改善的动力至少来自以下四个方面:券商业务模式在市场改革中转型升级、资本补充和行业整合带来的盈利增长、金融科技带来的行业运营效率的提升、激励机制的变化在吸引人才的同时也转变券商经营理念。从产业周期的角度来看,当前券商尚处于新一轮成长周期的初级阶段。

  万和证券认为,在业绩改善和政策红利的双重驱动下,券商行业的上行空间将会再次打开。2010年以来,中国经济发展步入新阶段,经济结构发生转变,第三产业占比逐年提升,发展直接融资服务科技创新企业以支持实体经济转型的重要性愈发凸显。近年来,监管层也十分重视资本市场改革中直接融资的作用,随着科创板设立与注册制试点的初步成功,加上创业板注册制的正式落地,A股市场全面注册制改革序幕正式拉开。

  投资标的方面,开源证券指出,2020上半年资本市场深改推进和市场活跃度持续提升下,券商各业务板块实现全面增长,投行、经纪、资管、投资四大业务收入增速均超20%,手续费型业务占比持续提升,财富管理、大投行及客需型业务等创新业务具备明显成长属性,利于券商ROE持续提升,增强抗市场波动能力,证券行业成长性不断凸显。推荐IPO业务优势突出的国金证券(600109)和互联网券商龙头东方财富(300059),受益标的华泰证券(601688)、中信证券(600030)和东吴证券(601555)。

  “券商板块的驱动力来自成长性的业绩表现,中长期看,政策面的推进有力支撑行业估值”。东吴证券研报指出,2020年以来政策持续推进,再融资新规落地、新证券法和创业板注册制落地等均为券商发展创造了良好环境。个股层面,建议关注始终保持稳健的龙头券商中信证券、华泰证券。此外,建议关注流量持续变现的东方财富。

  兴业证券分析师许盈盈表示,虽然目前券商的PB(市净率)处于历史较高水平,但当前板块处于基本面&政策面高景气区间,行业内并购预期也有望进一步抬升板块估值。个股方面,持续推荐优质头部标的招商证券(600999)、华泰证券,此外建议密切关注创业板注册制下,投行业务表现出色的国金证券以及受益涨跌幅限制及两融业务放宽的东方财富。(投资快报)

  对普通投资者来说,投资券商板块最方便的就是直接在二级市场上去买券商ETF及联接基金。目前主要有中证全指证券指数、证券龙头指数和香港证券指数。大部分指数基金跟踪的都是中证全指证券指数。目前,证券公司指数处于较为高估状态,投资需谨慎。

券商主题基金手机也能开户买基金,点此立即下载基金代码基金简称近一年收益手续费操作004069南方中证全指证券公司ETF联接A24.43%1.20% 0.12%购买 开户购买501047汇添富中证全指证券公司指数A23.65%0.80% 0.08%购买 开户购买161027富国中证全指证券公司指数分级19.65%1.20% 0.12%购买 开户购买数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-09-07

  2、机构称银行板块已进入绝对收益期

  今日,银行板块开盘发力,逆势上涨,板块涨幅超1%,个股全线上涨,杭州银行涨超5%,成都银行、常熟银行涨幅居前。


  对于银行板块的投资,国泰君安认为,经济持续复苏,债务周期回暖,银行板块已进入绝对收益期,维持增持评级。选股方面,零售银行不良率先出清正逐步验证,重点推荐零售资产驱动型银行:不良明显改善、性价比突出的平安银行、邮储银行(H),以及拨备厚实、高确定性的招商银行、宁波银行。

  华西证券指出,宏观经济持续修复,行业不良拐点有望更快到来,看银行好板块后续的估值提升空间,个股上继续推荐中报基本面稳健的招商银行、宁波银行、常熟银行、兴业银行、杭州银行、成都银行等。(证券日报网)

  目前,银行行业最新PE处于历史极端低位。国内的主要银行指数基金的跟踪指数为中证银行指数(399986)。

银行主题基金手机也能开户买基金,点此立即下载基金代码基金简称近一年收益手续费操作160517博时中证银行指数(LOF)10.55%1.00% 0.10%购买 开户购买161723招商中证银行指数分级3.21%1.00% 0.10%购买 开户购买161029富国中证银行指数5.66%1.20% 0.12%购买 开户购买数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-09-07

  3、保险股能否开启新一轮上涨?

  今日,保险板块表现强势,涨幅超3%,新华保险涨超6%,中国人寿、中国人保涨幅居前。


  8月,保险板块先升后降。随着中报业绩落地,走势低迷的保险股能否开启新一轮上涨?

  “保险股近日震荡下跌,和中报有一定关系,也是前期透支业绩预期的结果,投资者对未来市场的不确定性有些担忧。我认为四季度特别是11月和12月,将是保险股上涨相对高确定性的时点。”东兴证券非银首席分析师刘嘉玮对记者表示。

  开源证券分析师高超继续看好低估值保险股。“保险公司中报完成披露,利空因素出尽。在经济复苏延续下,长端利率回升、权益投资回报率改善,保险资产端持续修复具有较强确定性,同时负债端有望延续改善趋势。目前板块估值接近历史中枢,部分保险股估值仍较低,在资产端持续修复和风格切换驱动下,继续看好低估值保险股的投资机会。受益标的为新华保险和中国人寿。”

  “我认为四季度,特别是11和12月,将是保险股上涨相对高确定性的时点,届时股价上涨将从资产端拉动转向负债端拉动。”刘嘉玮说。

  刘嘉玮分析称,“疫情无反复+外部环境稳定后,国内经济环境向好预期进一步明确,利率上行,居民消费能力提升均将带动险企业绩改善,结合今年的低基数,预计2021年行业整体表现将优于今年。特别是中国平安和中国太保两家公司,深蹲起跳,厚积薄发,业绩和股价均有更大上升空间。同时考虑到机构年末寻找估值洼地,追求业绩稳健的特点,从交易层面也存在配置险企的需求。”(中国证券报)

  想要投资保险行业,可以直接投资龙头个股,也可以通过指数基金布局整个行业。目前,和保险相关的指数有保险主题、中证保险、中证800证保、中证800保险指数、中证全指保险、中证证券保险指数等。除了800保险和保险指数相对比较纯正外,其他都是证券和保险业混合型。

保险主题基金手机也能开户买基金,点此立即下载基金代码基金简称近一年收益手续费操作001552天弘中证证券保险A15.94%1.00% 0.10%购买 开户购买160625鹏华证券保险分级12.03%1.20% 0.60%购买 开户购买167301方正富邦保险主题指数分级-1.43%0.80% 0.08%购买 开户购买数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-09-07

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