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网贷安全110热点追基:“二师兄”身价再“上天” 最盈利“猪周期”仍存

2020-08-24 11:22:02【基金】人已围观

摘要   行情描述  今日(8月24日),猪肉概念股走强,截至发稿,京基智农涨停,正邦科技、大康农业、天康生物、新希望等涨超3%。  分析解读  8月21日

  行情描述

  今日(8月24日),猪肉概念股走强,截至发稿,京基智农涨停,正邦科技、大康农业、天康生物、新希望等涨超3%。

  分析解读

  8月21日,农业农村部的数据显示,截至当日14时,全国农产品批发市场猪肉平均价格为48.40元,比前一日上涨0.6%。

  这已经是7月10日以来,猪价超过40日连续在48元-49元区间震荡。

  值得关注的是,由于天气炎热,猪肉消费处于季节性低迷的阶段,但是猪价仍然“高位震荡”,背后的原因是什么?

  存栏完全恢复尚需时日

  根据农业农村部发布的7月份农业农村经济运行情况,7月份能繁母猪存栏环比增长4.0%,连续10个月环比增长,同比增长20.3%;生猪存栏环比增长4.8%,连续6个月环比增长,同比增长13.1%。

  而2020年,6月末全国能繁母猪存栏3629万头,比去年底增加549万头,已恢复到2017年年末的81.2%;生猪存栏接近去年同期水平,达到3.4亿头,比去年底增加2929万头,存栏量相当于2017年年末的77%。

  长江证券认为,2020年上半年能繁母猪存栏量相比于2019年年底回升幅度为18%左右,行业产能恢复到2017年年底的水平仍然需要一定时间。由于梅雨季节来临后疫情的防控面临更大的压力,南方省份生猪养殖行业产能恢复相对较慢。

  从复养情况来看,大型养殖企业由于已经掌握一整套完善的生物安全防控方案,因此复养相对容易,而中小规模养殖场受资金和疫情影响复养仍然面临较大的难度。综合来看,非洲猪瘟疫情常态化背景下生猪养殖产能恢复速度相对较慢。

  最盈利“猪周期”仍存

  不过,从出栏量上看,上市公司发布的7月份生猪销售简报显示,上市猪企出栏量出现分化,其中牧原股份、正邦科技、唐人神取得较高增长。

  然而,根据温氏股份发布的《2020年7月份肉鸡及肉猪销售情况简报》,显示公司2020年7月销售肉猪73.86万头,环比变动为-12.95%,同比变动为-57.36%。大北农7月销售生猪15.22万头,销售数量环比增长-9.73%,同比增长-2.25%。

  因此,尽管天气炎热,一些企业在生猪的供应上也有所减少,导致生猪的供需处于“紧平衡”。

  由于生猪的培育有一定周期,2020年下半年的生猪供给量是由2019年四季度到2020年1季度的能繁母猪存栏量决定的。2019年10月,能繁母猪的存栏量为1924万头,环比在2019年首次出现反弹,但反弹比例仅为0.6%。随后的2019年11月、12月、2020年1月、2月,能繁母猪的存栏量环比反弹速度为4%、2.2%、1.2%和1.7%,但是同比仍然有20%-40%的减少。

  换句话来说,今年下半年,生猪的供给仍然不会大幅度回升。

  长江证券认为,这也决定了今年下半年行业生猪出栏量回升的幅度相对较小,因此生猪价格仍将维持相对高景气度。从需求端来看,随着各地餐饮需求逐步恢复以及下半年中秋国庆等节假日的影响,下半年猪肉消费需求预计相比上半年会有明显回升。预计全行业生猪出栏量大幅增加至少在2021年,因此随着终端需求逐步改善,2020年下半年生猪价格或仍将维持高位。

  不过,农业农村部认为,生猪存栏同比增长,预示着5-6个月后生猪出栏量也将实现同比增长,将从根本上扭转市场供应偏紧的局面。(21世纪经济报道)

  四季度肉价大幅上涨可能性不大

  猪肉价格走势如何,是老百姓很关心的问题。

  据了解,截至8月20日,7月以来国家发展改革委会同有关部门合计投放6批次约6.8万吨中央冻猪肉储备。今年以来,各地累计发放价格临时补贴约226.1亿元,惠及困难群众约3.18亿人次。

  国家发展改革委新闻发言人孟玮说,针对重要民生商品价格变化,国家发展改革委一方面加强生猪和猪肉市场调控,另一方面,针对部分地方出现洪涝灾害、个别地方新冠肺炎疫情复发等突发情况,及时指导协调加强汛情和疫情防控期间猪肉等重要商品价格监测调控,加快灾后重建,保障市场供应与价格稳定。

  “总的看,近期猪肉价格涨势开始减弱。” 农业农村部畜牧兽医局局长杨振海说,综合考虑生产恢复和消费需求释放等因素,预计三季度猪肉仍将呈现供应偏紧、价格高位震荡的情况。“随着上市肥猪量持续增加,四季度供需关系将进一步缓和,价格继续大幅上涨的可能性不大。”

  中国宏观经济研究院市场与价格研究所研究员郭丽岩表示,短期来看,生猪和猪肉供应仍然偏紧,但保供稳价的利好因素明显增多。猪价回升客观上提升了养殖户补栏意愿,生猪存栏逐月稳步回升,仔猪供应量也在增加。展望到年底,猪肉价格持续大幅上涨的概率较小。加之CPI当中猪肉价格的对比基数抬升,猪肉对CPI的拉涨影响也将逐步下降。(新华网)

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