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今日金价周大福海富通基金范庭芳:主赛道依旧是科技+消费

2020-08-15 10:33:55【基金】人已围观

摘要   “回顾上半年市场,总体是流动性风险宽裕下的结构性牛市,但从中报披露后开始,市场风向有所变化,银行地产券商等低估值板块有所表现。”海富通中

  “回顾上半年市场,总体是流动性风险宽裕下的结构性牛市,但从中报披露后开始,市场风向有所变化,银行地产券商等低估值板块有所表现。”海富通中小盘混合基金经理范庭芳今日发表最新市场观点认为:“近两周低估值板块相对有所表现,但由于流动性的大逻辑并未出现根本性变化,从中长期角度看,主线还是要关注产业趋势和景气趋势。”

  近日A股市场仍处在震荡蓄势周期,在投资思路上,范庭芳认为,主赛道依旧是科技+消费,未来会在“科技+消费”两大赛道精选景气细分赛道和个股,适当在科技和消费板块之间做小幅度切换。在估值扩张逻辑面临挑战的情况下,他表示会更重视有业绩支撑的公司,并提高对估值扩张过快的个股的警惕。在围绕5G、国产半导体自主替代的大逻辑的基础之上,精选估值合理、业绩兑现度高的个股。对于消费类行业,虽然中长期前景不错,但未来会更重视估值性价比和业绩兑现度,以及在疫情常态化的背景下产业地位得到强化的消费升级类子行业。

  对于未来市场的展望,范庭芳分析称,相较于上半年极度宽松的环境,现在是边际相对收紧,下半年投资难度加大,但是依然存在一些结构上的机会叠加景气度边际变化的子行业机会。短期或许低估值板块的机会更多,但中长期依旧要看行业景气度和个股成长性。

  在他看来,医药板块上半年涨幅较大,可能某些细分板块或许存在估值回归的诉求,但他认为这个过程会较快过去,仍有很多优质个股值得投资。至于军工板块,出于主题投资成分高、基本面兑现透明度不够清晰、板块市值占比小等考虑,持相对谨慎的态度。

(文章来源:证券日报网)

(原标题:海富通基金范庭芳:主赛道依旧是科技+消费)

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