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97年金融风暴上半年新基金规模直逼2015上半年大牛市!权益类基金为何如此火爆?“井喷”之下如何选基?

2020-07-01 10:27:38【基金】人已围观

摘要   2020年上半场收官,短短半年时间,公募市场上新成立的基金规模突破一万亿,距2015上半年大牛市行情下新基金的发行份额仅一步之遥;上半年的新基金

  2020年上半场收官,短短半年时间,公募市场上新成立的基金规模突破一万亿,距2015上半年大牛市行情下新基金的发行份额仅一步之遥;上半年的新基金发行数量更是以667只压倒性的优势,将2015年同期的429只发行数据远远甩在身后。

  整理了今年上半年发新规模前十的基金公司,其中,易方达、南方、广发成为上半年发新规模前三甲;另外,6家公募的新发基金首募规模超过400亿份。而万亿增量资金的背后是头部基金公司的批量发行,更少不了爆款权益类产品的助攻。

  新基金发行破万亿

  万亿资金叩响新基金发行大门,今年新基金募集市场又火了。

  根据数据,截至6月29日,今年上半年以来,公募新基金发行市场累计发行667只产品,新增规模1.056万亿份,均处于历史发行高位。

  而从历史数据看,新基金发行市场也仅有2015上半年突破万亿大关,与今年上半年相差11.36亿份。从上图不难发现,早在2019下半年新基金发行就已经开始提前预热——2019下半年的新发基金募集规模为9505亿份,较2019上半年增长99.69%。

  万亿增量资金的背后离不开权益类基金的规模贡献。数据显示,截至6月29日,今年以来已成立的股票型基金、混合型基金分别为128只、272只,占比总发行数量近六成,发行规模合计超7000亿、占比67.23%。

  那么,哪些基金公司在上半年的发新力度更大呢?梳理上半年基金公司新基金发行情况发现,易方达基金以24只新发产品782.52万份的募集份额,成为上半年最吸金的基金公司。其中,单由明星基金经理陈皓管理的易方达均衡成长就有270亿份的募集体量,创下年内产品发行规模新高。

  其次是南方基金,40只新发产品、募集规模达652.4万份。另外,广发、汇添富、华夏、银华、博时等公募的新发基金规模均在400万份以上。

  (A、C份额分开计算)

  为何权益类基金备受市场欢迎?

  那么,为何新发基金如此火爆,这么受投资者欢迎呢?

  第一,是上半年偏股基金的赚钱效应明显。

  根据数据显示,截至6月28日,权益类基金(包括混合型、股票型、指数型;剔除今年新成立基金、分级基金仅计算母基金)今年以来平均收益率为14.23%。

  如果剔除指数型基金,主动权益类基金年内平均收益率达到了15.87%,其中偏股混合型基金收益21.26%,股票型基金为22.06%。一些重仓了医药股的基金业绩表现更是突出,市场上的一些头部医疗类基金,今年以来的涨幅已经超过了70%。

  第二,在低利率环境下,基金是相对更优的选择。

  自2008年以来,海外商业银行已多年位于低利率环境中,在百年一遇的疫情背景下,海外央行陆续大幅下调政策利率,本次疫情或标志着全球商业银行再次面临低利率甚至零利率的挑战。

  而且,市场普遍认为低利率环境将会持续相当长的一段时间。这也导致近段时间以来,货币基金、银行理财等投资品种的收益在持续走低。

  在全球货币宽松的背景下,传统投资渠道收益下行、“房住不炒”的宗旨没有动摇、优质资产相对稀缺,而公募基金近两年在震荡市中依然能有不错的业绩表现,让市场看到了赚钱效应,自然就成了资金眼里的“香饽饽”。

  第三,是家庭资产配置偏好的转变。

  中金研究的观点认为,国内居民从解决生活基本需求开始,到提高生活水平,再到配置不动产、乘用车等固定资产,目前可能正在进入金融资产配置加速的时期。

  在低利率叠加国内经济结构转型的背景下,作为标准化的投资品种,公募基金的配置价值日益显现。

  如何筛选出优秀的基金?

  那么,我们应该如何筛选出优秀的基金呢?

  首先,是选择综合能力较强、投研实力雄厚的基金管理人。优秀的公司能创造出超越市场水平的价值和回报,而对好赛道和优秀公司的挖掘都需要雄厚的投研能力。管理人的投研能力,是我们选择基金时首要考虑的因素。

  其次,关注管理人对风险的控制能力。我们选择基金的时候不能只看重其上涨能力,更要关注它的回撤控制能力。一只基金净值下跌了50%后,需要上涨100%才能回本,跌得越多,涨回来就越难。所以,挑选一只重视安全边际、控制好回撤的基金相当重要。

  最后,关注管理人的长期业绩表现。基金长期的业绩不仅考验管理人的投研能力,更体现着这一能力的持续性和稳定性。选一只长期业绩优秀的基金,并长期持有,和好的公司一起成长,是获得中长期投资收益的关键。(广发基金)

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