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白领投资攻略之七,个股主升浪的特点及操作

2020-05-21 10:01:12【股票行情】人已围观

摘要  一只处于持续上涨的个股,往往会存在一个主升浪表现的过程,这个过程也是该股上涨速度最快的时期,因此也成为投资者最希望抓住的机会。特别是那些偏好短线操作的投资者,总是希

  一只处于持续上涨的个股,往往会存在一个主升浪表现的过程,这个过程也是该股上涨速度最快的时期,因此也成为投资者最希望抓住的机会。特别是那些偏好短线操作的投资者,总是希望能够在不同的个股主升浪中进行参与,以获得较大的投资收益。因此,在这里我们就个股主升浪的几个特点进行分析,以便投资者在今后的操作中参考,寻找其中的投资良机。

  一般情况下,一只具有较大上升潜力的个股在展开主升浪行情之前,其股价就有了一定的涨幅,只是它的涨升是以较为温和的方式展开的,而后才进入加速上涨的阶段。有的投资者往往偏好那些从底部直接连续上涨拉升的品种,而这种个股多数都是受到突发利好的刺激走高的,很难从技术走势上判断和预测出来,具有不可预测的特性,属于可遇不可求的机会,不应成为我们追求的目标。在正常情况下,我们要寻找那些即将进入主升阶段的投资品种。就技术走势而言,是要适当地进行追涨,不要求抄到最低的底部位置。

  根据以往的个股表现情况来看,那些即将进入主升浪的个股具有以下几个特点:首先是个股前期已经有了一定的涨幅,但向上的步伐比较谨慎,走势比较温和;第二是股价所处的位置并不低,有的是一段时期以来的最高位置,有的甚至还是在历史新高的基础上发力走高的;第三是在进入主升浪之前股价往往有横盘整理的时期,有的是小幅波动,有的则呈向上三角形走势,但无论哪种方式都经历了一定的盘整过程。就成交而言,除了初期放出巨量之后,后期的成交反而是逐步萎缩的,要启动之前的成交量都比较小。

  从基本面角度来说,进入主升阶段的个股都是有重大的基本面变化或者是题材的个股,此时一般都是即将要公布其基本面信息,但在真正公布信息之后,其股价的上涨攻势往往就告一段落。有的信息由于对基本面长期的作用不大,在消息明朗之后,往往就是股价到达最高位置开始向下走低的时候了,所以,寻找这种上市公司的机会,一般不要从已经公布了重大利好的品种中选择。

  当然,从技术上寻找主升浪品种投资机会的操作同样存在风险,因为往往需要追高,一旦判断错误,就可能买到一个高位的品种。所以,我们建议投资者把握这样的原则:个股前期的上涨有一定的力度,但回调之后幅度都控制在20%以内,股价走势保持强势,调整时间大约在3个月附近,并且这种寻找最好是在牛市当中,不要在向下的弱势市场中去寻找。如果能够准确预测到其基本面未来可能的变化则是最为理想的了。 接下来我们要制定具体的投资策略,包括买卖价位和时机。

  仍以本栏上期所举案例为例。不失一般性,假定我们现在手中并没有这家公司的股票,因此我们的投资策略中先是制定买进的价格和时机。

  目前时点为2010年11月份,已经明确以下结果:股价8.5元,2010年到2012年的预期EPS为0.26元,0.42元和0.58元,2011年动态PE波动范围为20倍到27.62倍。

  根据2011年的EPS测算目前PE为20.24倍,离27.62倍还有36.47%的空间,所以理论上我们可以接受目前的价格,这样就有了傻瓜买进策略:马上以8.5元的价格买进。

  傻瓜买进策略可以最大限度地保证我们获取36.47%的收益。

  对于有更多时间也愿意付出更多精力的投资者来说或许有可能买到更低的价格,这些工作包括但不限于以下几个方面:

  市场波动趋势的把握;个股盘中主力资金的变化;公司产能释放的时点等等。

  正确研判市场的波动趋势对于每一个投资者来说都是困难的,至于研判个股盘中主力资金的变化则是短线投资者的追求目标,对于白领投资者来说追踪公司产能释放的时点还是可行的。

  公司的业绩是通过每年四个季度发布的,如果公司经营平稳,那么理论上每个季度的业绩应该是差不多的,但对于当年有新增产能释放的公司来说这四个季度肯定是不一样的。以本案例为例,新增产能已经在11年释放,那为什么12年的业绩还能增长呢?就是因为11年产能释放的时点。

  假设该公司原来每季度的业绩基本相等,那么10年到12年这三年中平均每个季度的EPS分别为0.065元,0.105元和0.145元。其中10和12年的四个季度之和就是年度收益,因为这两年都没有新增产能,但11年则是有新增产能的。如果11年的新增产能在1月份就释放,那么11年的全年收益应该等同于12年,现在既然EPS不相同,那就表明新增产能在11年并没有全部释放。根据相关信息可知新增产能在二季度开始逐步释放并在三季度达到完全释放,因此在测算的时候11年的上半年并没有考虑新增产能,而在下半年是考虑新增产能的,所以11年的上半年仍然是维持10年的业绩,即每季度0.065元,上半年一共0.13元,而下半年是体现12年的业绩,即每季度0.145元,半年共0.29元,这样全年相加就是0.42元。显然11年三季度是公司业绩的一个重要拐点,因此在11年的三季度报表出来之前或者在业绩预增公告(如果有)出来之前是一个很合适的买入时机。现在是10年的11月份,而今年全年的业绩也不过是0.26元,相应PE已经高达32.69倍,因此目前不一定是合适的买入时机。

  根据新增产能释放的时点我们可以接受的买入时点应该在11年的三季报公布或预增公告发布之前。由于11年三季度的业绩将体现出12年的全年业绩,因此理论上业绩拐点出现的时候股价起码在12年20倍PE的位置,也就是11.6元的价格。但股价是不会一下子跳到11.6元的,所以股价应该在11年的10月份之前就上涨到11.6元,因此我们要提前。时点上可以以季报为参照。由于11年的中报是公司业绩释放之前的最后一份报表,因此11年中报公布是最后的买入时机,更保险一些则可以提前到11年的一季度报表公布,这样的话我们会有5个月左右的时间等待更低的价格。

  这样的买入决策好处是明显的,就是有可能以更低的价格买进。但风险也是明显的,就是股价有可能不再下跌,甚至最后因为股价过高而失去一次机会。所以从更保险的角度来说傻瓜买进策略更合适。

  傻瓜卖出策略就是看价格和时点两个因素。如果在11年股价达到11.6元则卖出,或者最晚到11年的业绩拐点(三季度报表公布或预增)出现。其间最长持有时间在一年左右,最短持有时间未知,预期收益率36.47%(未考虑交易成本)。

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