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如何识别反转与反弹?成功“抄底”全攻略

2020-03-17 14:45:35【股票行情】人已围观

摘要  反弹与反转是股市中经常争论的话题,识别两者之间的差异,对于研判大市致关重要。

  一,首先要看底部构造的是否充分。

  大盘经过大幅下跌后,成交量长期低迷。股价已经

  反弹与反转是股市中经常争论的话题,识别两者之间的差异,对于研判大市致关重要。

  一,首先要看底部构造的是否充分。

  大盘经过大幅下跌后,成交量长期低迷。股价已经跌无可跌,市场对利好和利空已经麻木,在多次利空的打击下,几次探底,但下跌动力明鲜不足,无法再创出新低,底部形态明鲜,这是反转的首要条件。而反弹是在下跌趋势里的一种技术性回补,反弹的底部构造不充分。

  二,从成交量上看,是否“量能充分”。

  如果是反转的话,大盘在筑底完成后,向上突破时,成交量成倍放大,而且连续放出巨量,此时的量应当接近或超过上一波行情顶部的量,从底部向上突破时的量越大,说明量能越充分,反转的可能性越大,而反弹的成交量较小,既使放出巨量,但巨量不能连续放出,无法维持量能,说明多头后续能量不足。

  三,从领涨板快上看,大盘是否有“做多的灵魂”。

  反转行情中,必需有“能够被市场认可”的并且能激发人气的领涨板块,如96年的绩优股和99年的科技股。在反转行情里有一大批强势股屡创新高,高价股的火爆,能够起到示范效应,使市场的整体价格重心抬高,将上升空间完全打开,大盘的热点连续,而且持续的时间较长。反弹行情中,热点杂乱无章,而且不连续,缺乏带人气的领涨板块,行情属于超跌反弹的性质。

  四,从主力的炒做理念上看,是否推陈出新。

  在反转行情里,市场会形成一种“全新”的投资理念,同时还会有一些全新的题材和概念。而反弹行情里,缺乏新理念和新思维,反弹时市场只是在重复过去的一些陈旧的题材和概念。

  五,从技术上看,短,中,长期均线是否形成“多头排列”。

  反转行情中,大盘的断期均线上升的强劲有力,中期均线紧随其后,长期均线开始拐头向上,短中期均线有效穿越长期均线,形成金叉,大盘的整体均线系统构成 “多头排列”。在反弹行情里,短中期均线虽然拐头向上,但长期均线仍然保持一定的速率向下运行,而且短中期均线无法有效穿越长期均线,反弹行情一般在长期均线处遇阻,成交量萎缩,股指无力有效突破长期均线。

  六,从基本面上看,是否有支撑一轮大牛市的环境。

  反转行情中,基本面会发生根本性的变化,各种因素都支持股市走牛。而反弹行情里,基本面没有根本性的变化,甚至基本面还在继续恶化。

  七,从资金来源上看,是否有大量的新资金进场。

  主要标志为:新股民是否纷纷入市。反转行情里投资者的队伍不断扩大,场外资金大量进场,多头有强大的生力军做后盾,而反弹行情里,入市的新股民不多,行情主要靠场内的存量资金维持。

  在沪指的半年线附近,200点的报复性反弹,一下子引爆了市场的“抄底”热情。目前是不是“抄底”良机?“抄底”时应关注哪类股票?“抄底”需要有哪些策略?本文就此进行全面分析。

  编者按

  在沪指的半年线附近,200点的报复性反弹,一下子引爆了市场的“抄底”热情。

  事实上,成功“抄底”并不容易。是博取短期反弹也好,是进行中线建仓也好,投资者都需要多做准备。目前是不是“抄底”良机?“抄底”时应关注哪类股票?“抄底”需要有哪些策略?本期《第一理财》就此进行全面分析。

  抄底时机是否来临?

  张志斌

  随着昨日 上证指数出现了近200点的大涨,一时之间,抄底的最佳时机是否已经来临的疑问也随即涌上了投资者的心头,《第一财经日报》昨日就此采访了多位市场人士,但他们的观点却是不尽相同。

  一位券商策略分析师在昨日接受《第一财经日报》采访时表示, 上证指数(行情 股吧)从6124.04点的历史最高位跌到昨日最低4778.73点,其跌幅达到21.97%,已经超过了“5·30”时上证指数的最大跌幅 21.49%,再加上昨日又受隔夜美股大涨、新的企业所得税条例获原则通过、人民币加速升值等多种利多因素影响,出现技术性反弹是在意料之中的事情,只是没想到一下子会大涨200点那么多。

  至于目前是否已经是抄底良机,上述策略分析师认为,目前判断市场已经探底成功还为时尚早,这还需要后续成交量和市场走势的配合,仅就目前而言,还是只能把它当作反弹来看待。

  而一位私募基金人士也表示,目前的行情走势他只敢以较轻的仓位来参与,因为从市场经验来看,股指在超跌后出现大幅的快速反弹不一定是好事,因为大幅上涨会诱发一些失去持股信心的解套盘或割肉盘涌出,再加上短线获利盘,股指很可能会出现二次探底走势。

  “而从目前的市场心理来看,由于近期赚钱效应的缺失,市场持股心态明显不稳,追涨热情更是不高,因此快进快出还是较为安全的投资策略,宁愿等市场趋势明确之后再重仓介入,最多就是让出点利润空间,但总比被套亏钱要好。”上述私募基金人士表示。

  不过也有市场人士对后市较为乐观。一位券商人士就认为,6124点肯定不会是本轮牛市的顶,周三探出的4778点就算不是低点,应该也是底部区域了。因为从估值水平来看,现在还是有不少股票的动态市盈率在20倍以下了,这对于一个经济处于高速发展期、本币升值不断加速的中国A股市场来说,应该是可以接受的。而从宏观层面来看,支撑本轮牛市的经济增长、本币升值、人口红利、制度变革等根本因素都没有发生根本性的改变,只是短期股指的上涨速度在一定程度上超过了上市公司盈利的增长速度,但在经过了最近1300多点的回调后,应该说已经回到了相对合理的区间。

  一位资深市场人士则认为,现在就判断本轮牛市已经结束显然还为时过早,股指在2年多时间就从1000点上涨到6100多点,累计涨幅已经超过5倍,而其间还没有出现过大的调整,因此目前出现的调整还是在正常范围之内。从境外本币升值的经验以及中国的经济发展状况来看,上证指数在本轮牛市中完全有可能会突破10000点。

  不过,上述资深市场人士也认为,看好长期股市的发展并不等于目前短线没有风险,从操作的角度来看,在股指处于下降趋势中仓位过重肯定不是最优选择,出于资金安全的角度考虑,宁愿等上升趋势确立后再加仓,目前以小仓位参与观察市场而大资金用于“打新”才是最优的投资组合。对于证券投资而言,重要的不在于某一次获得超高的收益率,而在于能够做到稳健盈利,积小胜为大胜同样能创造财富增值,在市场中长期生存下去才是第一位的。

  “抄底”时关注哪类股票?请看券商2008年“菜单”

  临近岁尾,券商纷纷对2008年的市场热点进行展望。在目前“抄底”热情高涨之时,不妨多多留意券商开出的2008年“菜单”,以提前布局。

  “主题投资”摆上了很多券商等分析机构提供的2008年“菜单”中。在这些被“分析”的主题中,有几大事件性主题:股指期货、创业板、北京奥运会等;有几大概念性主题:人民币升值、通货膨胀等。

  股指期货(专题 论坛)这个主题,在2007年已经初露锋芒,8、9月的蓝筹行情,就是在机构为股指期货抢筹的呼声中如火如荼地展现的。中原证券(加入自选股,参加模拟炒股)在近期的报告中认为,股指期货可能在年底或明年一季度正式推出。

  中原证券认为这一主题下酝酿着机会。“在股指期货推出前夕,我们关注以下四类投资机会:指数成份股有溢价可能,尤其是 沪深300 指数中权重较大的金融服务业;指数型基金;参(控)股期货公司的上市公司;能够获取超额收益的行业,如金融、能源、家庭与个人用品、保险、房地产。”

  创业板也已提上日程并创造了一波行情, 力合股份(000532.SZ)、 紫光股份(加入自选股,参加模拟炒股)(000938.SZ)等股票在今年8月底至10月初的超级涨幅,就是它们掌握的创投公司股权“贡献”的。东方证券(加入自选股,参加模拟炒股)认为,明年创业板有可能推出,且创业板上市公司数量有望达到300~500家。第一创业(加入自选股,参加模拟炒股)证券预计创业板的启动将制造出下一波造富神话,并提醒投资者继续关注具有创投概念的股票。不过,东方证券提醒那些中小板股票的投资者,创业板推出将减少成长型企业的稀缺性,将降低中小板ETF(行情净值)的估值水平。

  北京奥运会是举国盛事,投资者也希望它成为股市“盛宴”。“奥运行情”这份大餐,投资者已经吃过几轮了,可是“正餐”还是要期待2008年。但是具有奥运概念的股票,不一定都要到2008年才赚钱。比如承担奥运基础设施建设的公司,在2008年之前基本完成了任务。于是,酒店、旅游、体育、文化传播类股票,成为分析机构菜单上的“主菜”,当然,这些公司里面,也有分不到羹的。

  人民币升值已是长期话题,受益板块如航空业、房地产、银行业等投资者已耳熟能详。

  怎么赚通货膨胀的钱? 长江证券(加入自选股,参加模拟炒股)有这样的逻辑:最上游的行业可以将成本上升的压力转嫁给下游;受到成本上升挤压的中下游行业很难从通胀中获益,但市场集中度较高的行业因为具有较强的定价能力,也会将成本上涨压力转嫁出去;资源性非贸易品等会受益于生产率差异性通胀;有较大需求增量的行业会受益于需求结构转型通胀;资产价值重估和具有投资价值的奢侈品。

  用这些逻辑找出来的“菜单”还挺丰盛:如煤炭、有色、石油和天然气、银行业、原料药、高端白酒葡萄酒、医疗保健、文化娱乐、教育、酒店、旅游、房地产和奢侈品等等。

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