您现在的位置是:首页 > 炒股技巧炒股技巧

轻松几招预判大盘变盘方向,选股不能只看股息收益率

2020-03-24 14:23:34【炒股技巧】人已围观

摘要  变盘的结局究竟是向上突破还是破位下行,则取决于多种市场因素,其中主要的有:

  1)、股指所处位置的高低;

  2)、股市在出现变盘预兆特征以前是上涨的还是下跌的。是因为

  变盘的结局究竟是向上突破还是破位下行,则取决于多种市场因素,其中主要的有:

  1)、股指所处位置的高低;

  2)、股市在出现变盘预兆特征以前是上涨的还是下跌的。是因为上涨行情发展到强弩之末出现多空平衡,还是因为下跌行情发展到做空动能衰竭而产生的平衡,上涨中的平衡要观察市场能否聚集新的做多能量来判断向上突破的可能性,而下跌中的平衡比较容易形成向上变盘。

  3)、观察市场资金的流动方向,以及进入资金的实力和性质,通常大盘指标股的异动及有可能意味着市场将出现向上变盘的可能。

  4)、观察主流热点板块在盘中是否有大笔买卖单异动,关注板块中的龙头个股是否能崛起。如果,仅仅是冷门股补涨或超跌股强劲反弹往往不足以引发向上变盘。

  对于以上的四种现象,目前的大盘到底处于什么境地。股指曾创出了本轮反弹的新高,并且在上周回调过程中并没有跌破自从7月2日以来上涨的趋势线,所以当前大盘还保持在上升的通道。 很多蓝筹股每年用现金向股东派发股息(即现金股利),巴菲特认为,长期投资超级明星公司,未来分配的股息将会大幅增长。而未分配利润,长期也会转化成相应甚至更多的股票市值增长,所以也非常重要。因此,选股时要重视股息收益率(每股股息/每股股价),但不能只看股息收益率。

  优秀公司股息

  长期会持续增长

  股息最大的好处是现金,而巴菲特就能找到机会运用这一部分现金,进行收益率更高的投资。随时能用的现金远远胜过未来可能得到的投资收益,正如巴菲特2010年所说:“我得更新一下伊索寓言中,那句"一鸟在手胜过两鸟在林"的名言:一个敞篷车上的女孩胜过五个电话簿上的女孩。”

  最让巴菲特高兴的是,他持股的超级明星公司的股息将来会大幅增长:“我们现在持有可流通的普通股,可以分配的股息将来几乎肯定会增加。其中,最大一笔股息可能会来自于富国银行。富国银行在经济衰退的最糟糕时期继续保持繁荣发展,现在拥有雄厚的财务实力和巨大的盈利能力,但却被迫只能维持一种人为的很低的派息率(每股股息/每股收益)。”

  “未来有一天,甚至可能很快,美联储的限制会停止。富国银行就可以恢复股东应该享有的合理股息支付水平分配政策。”

  “我们持股的其他企业也可能会提高股息。1995年,我们完成对可口可乐股票买入之后的第一年,可口可乐公司支付了0.88亿美元的股息。此后每一年,可口可乐公司支付的股息都在增长。2011年,我们持有可口可乐股票能够分到的股息将会高达3.76亿美元,比2010年高出0.24亿美元。未来十年之内,预计可口可乐给伯克希尔带来的股息收入将比现在的3.76亿美元再翻一番。”也就是说,随着公司股息的持续增长,将来按照每股买入成本,每年收到的股息带来的收益率就可能高达100%。

  留存收益往往比股利更重要

  公司每年支付股息总额占其年度净利润总额的比例,或者说公司每年每股股息占每股收益的比例,称为派息率。一般公司派息率多为30%到70%,大部分公司派息率都低于50%,也就是说在利润分配比例上,派发现金的股息少,大部分利润未做分配,留存在公司里的称为留存收益(即财务报表的未分配利润)。留存收益,其实就是股东把股利以外应得的其余利润追加投资到公司。

  公司从二级市场买入股票,一般占上市公司的总股本比例相当小,作为可供出售金融资产入账。上市公司的股东大会通过利润分配方案后,作为投资方按照自己持有的股份数量确认应收现金股利。以后收到现金股利时,再计入投资收益。但留存收益尽管比股利多,并且在法律上绝对是归股东享有,投资方并不能把应享有的这些留存收益作为投资收益入账。

  但是巴菲特2010年认为,留存收益虽然不能作为投资收益入账,但仍然非常重要,因为股票市值的长期增长总会接近甚至超过累计未分配利润:“报告的利润只是反映了投资组合中,持股各家上市公司支付的股息。可是按照我们的持股比例,应该享有这些上市公司2010年度的未分配利润超过20亿美元,这些留存收益非常重要。根据经验,事实上也是根据投资者在过去一个世纪的投资经验,股票市值的长期增长总会接近甚至超过累计未分配利润,尽管是以非常不规律的形式。我们预计未来持有的上市公司股票市值增长,至少会相当于这些公司的留存收益。”

  一些投资者选股时,只重视股息收益率(每股股息/每股股价)高于存款利率甚至高于长期国债利率的股票,但巴菲特对留存收益非常重视,提醒我们长期投资选股并不能只看高股息收益率。

文章关键词:

很赞哦! ()