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买原始股会有风险吗?周期股什么时候买入?

2020-02-03 10:19:33【炒股技巧】人已围观

摘要原始股通常是指股份有限公司设立时向社会公开募集的股份。通过上市获取几倍甚至百倍的高额回报。通过分红取得比银行利息高得多的回报。原始股一直是暴富的代名词,那么买原始

原始股通常是指股份有限公司设立时向社会公开募集的股份。通过上市获取几倍甚至百倍的高额回报。通过分红取得比银行利息高得多的回报。原始股一直是暴富的代名词,那么买原始股有风险吗?一起来看看吧。

通常来说,投资原始股,如果公司成功上市,有可能会成为百万富翁,甚至千万富翁。而如果无法成功上市,手中的原始股股权证也有可能一文不值。因此投资原始股有着较高的风险,尤其是近年来社会上很多个人或机构打着销售“原始股”的旗号进行诈骗活动,购买原始股一定要通过正规渠道进行投资,切不可抱着一夜暴富的心态。

投资原始股应注意以下事项:

1、看承销商资质

购股者要了解承销商是否有授权经销该原始股的资格,一般有国家授权承销原始股的机构所承销的原始股的标的都是经过周密的调研后才进行销售该原始股的,上市的机率都比较大;反之,就容易上当受骗。

2、企业经营情况购股者要了解发售企业的生产经营现状。了解考察企业的经营效益的好坏可从企业的销售收入、销售税金、利润总额等项情况去看,这些数字都能在企业发售股票说明书中查到。

3、看发行股票用途

要看发行股票的用途。一般说来,发售股票的用途是用来扩大再生产的某些工程项目、引进先进的技术设备、增强企业发展后劲的某些用项等,这些都是值得投资的。如若工业生产企业发售股票是用来补充流动资金私有制,那就要慎重考虑,是不是企业外欠资金太多,发售股票的目的是用来补窟窿还是偿还企业的亏损债务,购买这样的股票是不会创造新的再生价值的。因此也不可能给购股者带来好的收益,而且存在着较大的风险性。

4、企业负债情况

要看发售股票企业负债的额度。购买某企业的股票时要特别注意该企业公布的一些会计资料报告,这些资料报告发售企业资产总额、负债总额、资产净值等。

5、看溢价发售比例

要看溢价发售的比例。企业发售股票大多采取溢价发售的办法。溢价发售的比例越小,购股者的风险性越小,溢价发售的比例越大,给购股者造成的风险性就越大。

6、看预测分红股利

要看预测分红的股利。股利越高说明资金使用效果越好,这当然是股票投资者最为期望的。所以,在选择购买股票时,要看预测分红股利的高低,股利高的是优先选择的对象,低的应当慎重购买。

现在很多人都有进行大在小小的投资,选择了不同的投资方式,理应选择不同的投资策略。现在不少人购买了周期股,那么大家是否知道周期股的投资策略有哪些,买点和卖点选择是怎样的?事不宜迟,下面小编就带大家来了解下。

众所周知,价值投资包括购买低估值股票。从理论上讲,股票估值越低,未来的潜在回报往往会越高,其中资本流失的固有风险也会越低。周期产业一般都要经历以下四个阶段:

第一阶段——增长和投资:一块领域的企业都要经过一段时间的增长,管理者会变得更加自信,增加员工,扩张项目和资产投资,建新厂,增加产量等。当行业的增长高于平均利润水平时,这将吸引一批新的进入者。分析师会建立贴现现金流和其他模型来假设未来近期良好的盈利增长和此后可能出现的永久增长率。相比于历史平均水平,这通常会给行业内的股票更高的估值乘数。华尔街就对这种利润丰厚的成长性企业很感兴趣,投资者对这类股票也是趋之若鹜。

第二阶段——进入饱和:随着投资增加和新企业的进入,行业内产能的扩张最终将超过市场需求。产品价格下降,利润空间将受到挤压。成本高和经济规模小的生产商将选择退出市场。一部分市场玩家会通过合并来减少成本,提高产业规模,还有部分企业会通过增加新的生产线来支撑运营,直到该产业周期出现复苏。由于这类公司的收益在几个季度内都会低于预期,其股市表现也会比较令人失望。

第三阶段——衰退和撤资:此时市场供大于求。产品价格开始下降。较弱的企业将无法持续经营逐渐被淘汰。一些大型企业可能会做出一些违反常理的决策,比如进一步增加产量来压低价格来加速竞争对手的退出,但这往往会导致情况的恶化。掠夺性竞价在多数发达经济体中属于非法的,但是增加产量却不包括在内,通常只会被指责为决策上的判断失误。分析师通常不会很快发现其中的问题,即使发现了这是竞争策略,也不会公开谈论它。投资者对这类企业也会开始逐渐失去兴趣,并且另择它木而栖。当这类业务开始缩水,工作也开始流失,投资项目要么被取消要么就是延迟,一部分资产将被废弃,最终,市场供应也会开始减少。

第四阶段——低谷:市场供应量终于开始下降到需求以下的水平。一些幸存的企业开始收回他们的定价权优势,享受更多的盈利空间。随着一批竞争者被淘汰,那些存活下来的企业将能在产业周期中脱引而出,从而占有更多的市场份额。在这一点上,华尔街似乎对此类公司几乎完全不感兴趣,而且投资者对此类股票的持仓也会大幅缩减。

在第三、第四阶段,这类股票的估值很有可能会被低估。最安全和股票价格最便宜的投资时机当属第四阶段。然而,判定一个行业周期的末端非常困难以至于几乎不可能。投资者的最佳投资策略就是在周期股开始下跌并跌到一定深度之后选择买入,并且挑选那些可能为了生存而选择定增的上市公司。

为了在大周期行业中获利,我们总结了4项选股策略:

1.分析行业的供需周期和集中度,发现行业拐点,并通过投资行业供求关系改善的周期来获取超额收益;

2.分析大产业周期,寻找具备大周期成长的产业和公司,并且早期阶段进行投资,比如选择一个不会短时间内消失或是被其他新产品所取代的行业,在周期下行期间,选择一个不容易被拖垮的强大企业,至少要比大部分竞争对手强。

3.分析行业(主要是金融行业)的杠杆率变化,抓住杠杆率提升带来净资产收益率(ROE)提升的投资机会;

4.分析大宗商品价格的价格波动对上下游及其他关联产业格局的影响,寻找产业链投资机会。

5.耐心观望。我们需要知道,这些行业正在经历结构性变化,而且在输赢还未定之前,投资者的情绪也是跌宕起伏的。如果你挑选的公司表现强劲,那应持续跟踪其变动,除此之外便是耐心观望。

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